Финансисты переоценили готовность Центробанка быстро снижать «ключ».
На фоне решения Центробанка о снижении ключевой ставке и текущей ситуации в экономике банки лихорадит. Ставки по вкладам замедлили свое падение, а в ряде случаев начали расти. «РосБалт» разбирался в ситуации и выяснял выигрышные стратегии для вкладчиков.
По данным Банка России, во второй декаде сентября средний размер ставок на срок от трех до шести месяцев в банках с наиболее значительным объемом привлеченных депозитов увеличилось — 14,96% годовых против 14,79% в первой декаде месяца (при подсчетах не учитывались вклады с дополнительными условиями). При этом краткосрочные вклады до трех месяцев несколько потеряли в доходности — 15% против 15,14%.
«В данном случае произошла довольно интересная ситуация. Игроки рынка перед заседанием ЦБ по ключевой ставке имели завышенные ожидания по ее снижению. Однако решение регулятора несколько охладило их „пыл“, что отразилось на корректировке доходности в краткосрочном и среднесрочном сегментах», — пояснил в комментарии «РосБалту» финансовый аналитик Илья Демщиков.
Однако стоит отметить, что из общей тенденции есть исключения — продукты, имеющие более высокую доходность. Среди них на момент написания материала: «Смарт-вклад непополняемый» от Т-банка (17% годовых на сроке один месяц), «Копилка» от «Почта- Банка» — 17% на месяц, «Максимальный доход» от Металлинвестбанка — 16.8% на месяц, «Вклад» от «Рокетбанка» — 17,5% на два месяца, «Мой Дом» от «Дом.РФ» — 16,1% на сроке два месяца и т. д.
«Время повсеместных огромных ставок прошло — и в этих условиях к выбору накопительных счетов и депозитов нужно подходить более внимательно. Например, на рынке достаточно много предложений, когда повышенная ставка зависит от выполнения ряда условий. Например, более высокая ставка действует на „новые деньги“ — сумму, превышающую ту, что была размещена на счетах в определенный предыдущий промежуток времени. Или от вкладчика требуется совершать определенные ежемесячные траты по карте, или — приобрести платную подписку. В ряде случаев можно найти удобный для себя вариант: вы же все равно расплачиваетесь картой в магазинах, так используйте для своих трат нужную карту. В случае с подпиской нужно посчитать выгоду: насколько полученные проценты будут превышать потраченные на подписку деньги», — отмечает Илья Демщиков.
По словам эксперта, сегодня вкладчикам нужно особенно четко понимать условия по вкладам — и учиться считать проценты.
«Например, в августе один из банков запустил продукт, предлагая вклад с выплатой в конце под ключевую ставку с фиксированной надбавкой, которая зависит от срока размещения средств. На тот момент КС была 18%. Повышение, исходя из этой величины, выглядело следующим образом: 1 год — +0.3% (18.3%), 548 дней — +1% (19%), 731 день — +1.5% (19.5%); 1095 дней— +3% (21%). В принципе вклады с привязкой к ключевой ставке хороши, когда она идет вверх, но не выгодны, когда падает. Впрочем, есть и другие тонкости. Посмотрим на наш пример. Даже, если представить, что ставка бы осталась на 18%, то по итогам года 18,3% годовых с выплатой в конце окажутся эквивалентом аналогичного по срокам вклада под 16,91% с ежемесячной капитализацией. А 21% на три года — вклада под 16,4% годовых с ежемесячной капитализацией», — поясняет Илья Демщиков.
Безусловно, главный вопрос вкладчиков: как будут меняться ставки дальше. Очевидно, что определяющим этот процесс фактором станет дальнейшего снижения ключевой ставки Центробанком.
Как пояснил Банк России в опубликованном на днях Резюме обсуждения ключевой ставки, денежно-кредитные условия остаются достаточно жесткими, сдерживая рост внутреннего спроса. Вместе с тем в июле — августе юыли отмечены активизация кредитования и потребительского спроса.
«Мы впервые проходим полноценный экономический цикл, и сейчас выходим из перегрева. Вот предыдущие эпизоды были внешними шоками. Происходила резкая остановка экономики, причем практически одномоментно, по широкому кругу отраслей. Выстреливала вверх безработица, инфляция, всплеск инфляции. Но после преодоления первоначального всплеска инфляции мы могли тогда быстро снижать ставки. Сейчас процесс выхода из перегрева, он не резкий, он постепенный», — подчеркнула в ходе Международного банковского форума глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Впрочем, горизонты планирования по ключевой ставке обозначены. Согласно базовому сценарию Банка России, в 2026 году «ключ» должен составить 12-13%. Эти показатели учитывались при формировании проекта бюджета. Однако регулятор не исключает, что к концу следующего года ставка может опуститься до однозначных значений.
«Я все же склонен полагать, что к декабрю ставка будет около 16%, может — на полпункта ниже. И в конце-самом начале 2026 года банки, вероятно, будут предлагать вклады не более чем под 13-14%. Это может поспособствовать оттоку средств с депозитов в более рискованные, но и потенциально более доходные формы инвестирования (облигации, инвестфонды). Если же говорить про вклады, разумным решением будет разделить вложения — часть зарезервировать под размещения на накопительных счетах с приветственной надбавкой, часть — на депозитах срочностью до полугода с лучшей ставкой (в этом сегменте постоянно появляются неплохие предложения от банков и финансовых маркетплейсов), а остаток — положить на одно-двухгодичный вклад. Доходность до 14,5%, которую еще можно найти на этих сроках, на перспективу выглядит вполне адекватной. Главное — активно мониторить рынок, поскольку банки практически ежедневно что-то меняют в доходности отдельных продуктов — как в одну, так и в другую сторону», — высказывает мнение Илья Демщиков.
Елена Дудина